【培訓(xùn)對象】
1）了解金融趨勢：企業(yè)董事長、總裁、接班人、上市公司總經(jīng)理等高層管理者、各地城投公司高管、公司董秘與財(cái)務(wù)總監(jiān)、 2）實(shí)操業(yè)務(wù)：基金從業(yè)人員、銀行投行部、信托相關(guān)從業(yè)人員等

【培訓(xùn)收益】
■ 全面解讀資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的底層邏輯，了解其現(xiàn)狀與未來的發(fā)展趨勢 ■ 通過從概念原理到發(fā)行落地，讓學(xué)員全面了解發(fā)行證券化產(chǎn)品操作流程 ■ 通過證券化產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，讓學(xué)員掌握證券資產(chǎn)化產(chǎn)品的分析工具 ■ 幫助企業(yè)建立多元化融資思維方式，打開資本視野，長足發(fā)展

第一講：認(rèn)識企業(yè)融資
一、直接融資與間接融資
1. 直接融資：結(jié)構(gòu)化融資，發(fā)行債券，發(fā)行股票等
2. 間接融資：銀行貸款，信托貸款，私募基金等
二、常規(guī)模式與創(chuàng)新模式
1. 資產(chǎn)負(fù)債表
1）資產(chǎn)負(fù)債表——債權(quán)融資，主要問題
2）損益表——股權(quán)融資，主要問題
2. 資產(chǎn)證券化：現(xiàn)金流量表（新型債務(wù)融資工具）
三、創(chuàng)新模式對企業(yè)的影響分析
1. 改善財(cái)務(wù)報(bào)表
2. 資金使用靈活，無須監(jiān)管
3. 不占用資產(chǎn)額度，無財(cái)務(wù)指標(biāo)門檻
對企業(yè)的積極影響：金融創(chuàng)新，企業(yè)形象，政府政績
四、資產(chǎn)證券化與其他債務(wù)融資方式比較
1. 短期融資券
2. 企業(yè)債權(quán)
3. 銀行貸款
4. 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及收益回報(bào)分析

第二講：資產(chǎn)證券化在中國發(fā)展概況
一、三個里程碑
1. 起步階段：2005年-2008年
2. 重啟階段：2011年-2014年
3. 備案制：2015年至今
二、在中國實(shí)現(xiàn)形式
1. 主要三種類型的證券化產(chǎn)品
1）CLO
2）ABS
3）ABN
2. 不同監(jiān)管場所的要求
1）證監(jiān)會
2）交易商協(xié)會
三、未來發(fā)展趨勢
1. REITS產(chǎn)品的爆發(fā)增長
2. 證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理
案例解析：美國2008年次貸危機(jī)的簡要分析與證券化產(chǎn)品的影響

第三講：資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)實(shí)務(wù)
一、產(chǎn)品原理
1. 資產(chǎn)信用
2. 企業(yè)信用
3. 創(chuàng)新的模式
——自身信用+資產(chǎn)信用
4. 屬性（真實(shí)出售，稅收中性，破產(chǎn)隔離，信用增級）
二、產(chǎn)品主要要素
1. 基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型
2. 產(chǎn)品的安全性
3. 結(jié)構(gòu)化固定收益證券
4. 交易場所
5. 基本結(jié)構(gòu)架構(gòu)圖
三、資產(chǎn)證券化的主要模式
1. 信貸資產(chǎn)證券化CLO
2. 資產(chǎn)支出票據(jù)ABN
3. 企業(yè)資產(chǎn)證券化ABS
四、資產(chǎn)證券化對原始權(quán)益人/發(fā)起人的影響
1. 會計(jì)影響：優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表
2. 財(cái)務(wù)比率的影響：提高財(cái)務(wù)比率的質(zhì)量和效用
五、區(qū)別其他金融產(chǎn)品優(yōu)勢
1. 融資門檻低，市場需求廣泛
2. 融資成本降低
3. 發(fā)行操作簡便
4. 產(chǎn)品期限靈活
5. 資金使用用途不受限制
6. 政策支持
7. 創(chuàng)新金融產(chǎn)品，利益共贏
案例分析：紅星美凱龍商業(yè)地產(chǎn)資金收益ABS

第四講：資產(chǎn)證券化的發(fā)行
一、資產(chǎn)證券化的發(fā)行要點(diǎn)
1. 基礎(chǔ)資產(chǎn)
2. 原始權(quán)益人
3. 計(jì)劃管理人
4. 投資人
二、SPV詳細(xì)講解
1. 代表發(fā)行主體
2. 資產(chǎn)隔離
3. 稅收優(yōu)惠
4. 結(jié)構(gòu)特征：SPC，SPT,雙SPV
案例分析：門票收入ABS
案例分析：保理公司BAS
三、如何設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)
1. 基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人的選取
2. 計(jì)劃管理人
3. 投資人
四、主要參與方承擔(dān)的任務(wù)
1. 原始權(quán)益人
2. 計(jì)劃管理人
3. 專項(xiàng)計(jì)劃
4. 托管銀行
5. 擔(dān)保機(jī)構(gòu)
6. 信用評價機(jī)構(gòu)
五、如何進(jìn)行信用增級的安排
——破產(chǎn)隔離，真實(shí)出售和外部信用增級
1. 基礎(chǔ)資產(chǎn)的選取標(biāo)準(zhǔn)：穩(wěn)定性、同質(zhì)性、質(zhì)量高、分散性、期限及不確定性
2. 我國資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)分布：融資租賃業(yè)務(wù)、消費(fèi)金融和小額貸款、基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)收費(fèi)、商業(yè)物業(yè)租金、REITS、企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收賬款
六、如何測算發(fā)行規(guī)模及產(chǎn)品期限
1. 募集資金規(guī)模：不超過基礎(chǔ)資產(chǎn)評估值
2. 存續(xù)期限
七、要發(fā)行流程
1. 確定基礎(chǔ)資產(chǎn)：選取條件有哪些
2. 設(shè)立SPV：不破產(chǎn)實(shí)體
3. 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：讓與，債務(wù)更新，從屬參與
4. 信用增級：外部增級，內(nèi)部增級
5. 信用評級：法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用質(zhì)量，交易結(jié)構(gòu)，管理和操作風(fēng)險(xiǎn)
6. 證券發(fā)行
1）投資人主要范圍：銀行理財(cái)產(chǎn)品，證券投資基金，大型企業(yè)集團(tuán)，信托公司，保險(xiǎn)公司
2）流動性安排
3）期限：3+3=3
4）發(fā)行利率
7. 備案：備案部門，主要法規(guī)依據(jù)
8. 維護(hù)與償還：原始權(quán)益人，計(jì)劃管理人，評級機(jī)構(gòu)
八、工作流程
1. 項(xiàng)目策劃階段：預(yù)計(jì)10天
2. 項(xiàng)目材料制作階段：預(yù)計(jì)45天
3. 產(chǎn)品推廣，計(jì)劃成立及計(jì)劃運(yùn)作階段：預(yù)計(jì)30天
4. 基金業(yè)協(xié)會備案：預(yù)計(jì)15天
5. 申報(bào)主要文件
6. 審核要點(diǎn)
1）完備性核對2）基礎(chǔ)資產(chǎn)界定3）基礎(chǔ)資產(chǎn)特定化
4）基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓5）破產(chǎn)隔離有效性6）交易結(jié)構(gòu)7）現(xiàn)金流預(yù)測8）信用增級措施
9）循環(huán)購買的安排10）現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的控制11）存續(xù)期間現(xiàn)金流管理
其他事項(xiàng)
1. 原始權(quán)益人承擔(dān)費(fèi)用問題：發(fā)行費(fèi)用，發(fā)行后續(xù)費(fèi)用
2. 現(xiàn)實(shí)障礙與見觀測推動
建議：1）資產(chǎn)及企業(yè)類型2）資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)3）客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)4）提交基礎(chǔ)信息

第五講：供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化
一、供應(yīng)鏈的源起與衍生
1. 供應(yīng)鏈的生態(tài)特點(diǎn)
——基于上游供應(yīng)商，下游核心企業(yè)，為獲取長期業(yè)務(wù)合作的采賒銷交易方式
2. 核心企業(yè)的信用賬期管理
3. 傳統(tǒng)貿(mào)易融資
4. 現(xiàn)階段供應(yīng)鏈金融
二、供應(yīng)鏈金融的實(shí)現(xiàn)路徑
1. 核心企業(yè)
2. 主導(dǎo)方：銀行/第三方“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”
3. 主導(dǎo)方：核心企業(yè)“負(fù)債端管理”
三、發(fā)行注意要點(diǎn)
1. 基礎(chǔ)資產(chǎn)
2. 特快專列（以核心企業(yè)/保理機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)）
3. 普快公交（以保理機(jī)構(gòu)/銀行金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)）
4. 合規(guī)要求
5. 操作要點(diǎn)
6. 單期發(fā)行與儲架發(fā)行
案例分析：正向保理ABS
案例分析：反向保理ABS
案例分析：銀行貿(mào)融增信ABS

第六講：REITS
一、REITS融資特點(diǎn)及優(yōu)勢
1. 融資規(guī)模大
2. 可出表
3. 管理權(quán)不轉(zhuǎn)移
4. 融資期限長
二、REITS與傳統(tǒng)融資工具比較
1. 抵押型REITS
2. 股權(quán)型REITS
3. 業(yè)銀行經(jīng)營性物業(yè)貸款
4. 中期票據(jù)（公司債）
三、REITS交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
1. 收益來源
3. 資產(chǎn)權(quán)屬要求
4. 原始權(quán)益人
4. SPV機(jī)構(gòu)
5. 計(jì)劃管理人
案例分析：彩云之南酒店資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃7.7億元
案例分析：基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)專項(xiàng)計(jì)劃21億元 

13年大型企業(yè)投融資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
曾任：融創(chuàng)中國 | 區(qū)域二級部門負(fù)責(zé)人
曾任：遠(yuǎn)洋資本 | 基金經(jīng)理
曾任：中鐵二局集團(tuán)公司 | 資本部投融資總監(jiān)
科班出身：四川大學(xué)金融學(xué)碩士
持有多項(xiàng)專業(yè)資質(zhì)：高級經(jīng)濟(jì)師、特許金融分析師CFA、私募證券基金從業(yè)資格證、私募股權(quán)基金從業(yè)資格證
多家企業(yè)金融顧問：GLG集團(tuán)、成都市金融局、成都市CFA協(xié)會、某市區(qū)級城投公司
經(jīng)手多個上億級項(xiàng)目（累計(jì)負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目總額達(dá)80+億元，融資總額達(dá)130+億元）：擬上市公司美國納斯達(dá)克PRE-IPO估值7.5億美金項(xiàng)目、擬上市公司海外私募債1.6億美金融資項(xiàng)目，國內(nèi)資產(chǎn)證券化已發(fā)行53+億元等多個投融資項(xiàng)目。
多家企業(yè)、高校特聘講師，累計(jì)100+場次：成都市金融局、成都市CFA協(xié)會、區(qū)級城投公司、西安政法大學(xué)、天津財(cái)經(jīng)大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、四川外國語學(xué)院等
擅長領(lǐng)域：企業(yè)投融資、資本運(yùn)作、并購、資產(chǎn)重組、企業(yè)上市、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
蒲雁老師深耕投融資領(lǐng)域13年，對投融資的全鏈條有獨(dú)特的見解【投融資決策方式、投資籌措方式、投資使用方式】，并應(yīng)用在企業(yè)投融資實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中
代表案例1：中鐵二局集團(tuán)公司
（1）擬上市公司：主導(dǎo)與美林證券、瑞銀證券、星展銀行等三家投資銀行合作搭建美股上市架構(gòu)（EBITDA3000萬美金/PE倍數(shù)15-25倍/估值4.5億-7.5億美金）
（2）融資業(yè)務(wù)：主導(dǎo)集團(tuán)累計(jì)完成融資金額35+億元（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購貸、經(jīng)營性物業(yè)貸、融資租賃類產(chǎn)品、券商資管類產(chǎn)品）
（3）投資業(yè)務(wù)：主導(dǎo)集團(tuán)累計(jì)完成投資金額50+億元，包括完成收購成都全興大廈公司100%股權(quán)收購對價2.2億元；長春市華僑飯店土地房產(chǎn)及租賃經(jīng)營性資產(chǎn)（資產(chǎn)收購）對價1.06億元；成都中鐵名人大廈（不良資產(chǎn)收購）對價1.6億元；
（4）資產(chǎn)重組：主導(dǎo)中鐵二局（600528.SH）上市公司重大資產(chǎn)重組/發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易金額115億元（已更名中鐵工業(yè)）,主要包括將上市公司內(nèi)部原有盈利性較弱資產(chǎn)與中國中鐵子公司盈利性較為突出的上游資產(chǎn)進(jìn)行置換，與此同時發(fā)行股份購買資產(chǎn)，并募集配套資金；
代表案例2：遠(yuǎn)洋資本
（1）基金投資：作為集團(tuán)單只基金負(fù)責(zé)人，投前預(yù)審項(xiàng)目33個，落地項(xiàng)目5個，投資額達(dá)30+億元，項(xiàng)目包括股權(quán)投資，債權(quán)投資和夾層投資等多種類型；（基金投資項(xiàng)目：股權(quán)收購10億元、成都龍泉驛區(qū)331畝開發(fā)項(xiàng)目、成都郫都區(qū)61畝招拍掛項(xiàng)目10億元，與保利集團(tuán)合作投資成都金牛區(qū)61畝招拍掛項(xiàng)目6.7億元，重慶市沙坪壩區(qū)43畝招拍掛項(xiàng)4億元；籌備基金二期投資西安曲江新區(qū)城中村改造276畝一二級聯(lián)動股權(quán)收購項(xiàng)目34.7億元。）
（2）基金融資：主導(dǎo)該基金融資累計(jì)完成該只股權(quán)基金（股權(quán)及債權(quán)）融資金額48+億元，（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購貸、私募產(chǎn)品、券商資管類等產(chǎn)品）；
代表案例3：融創(chuàng)中國
（1）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行
——上交所-申萬宏源證券融創(chuàng)集團(tuán)應(yīng)收轉(zhuǎn)款A(yù)BS10億元（代碼179756）（完成發(fā)行）
——深交所-申萬宏源證券融創(chuàng)集團(tuán)昆明文旅城CMBS23億元（代碼136253）（完成發(fā)行）
——上交所/華泰證券成都環(huán)球中心CMBS35億元（首期回售）重新發(fā)行
（2）保險(xiǎn)資管產(chǎn)品
——主導(dǎo)完成投決會-重慶文旅城26億元基礎(chǔ)設(shè)施保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃
——主導(dǎo)完成投決會-成都文旅城10億元不動產(chǎn)保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃
（3）信托創(chuàng)新類產(chǎn)品
——主導(dǎo)完成民生信托-環(huán)球中心西區(qū)股權(quán)類信托 9 億元信托計(jì)劃發(fā)行

主講課程
《2024年宏觀經(jīng)濟(jì)與投資機(jī)會展望》
《企業(yè)掛牌上市全流程解析與資本運(yùn)作實(shí)操》
《企業(yè)兼并重組與并購基金》
《構(gòu)建企業(yè)高效能投融資管理與資本運(yùn)作路徑》
《私募股權(quán)基金及投資實(shí)務(wù)》
《中國新形勢下國有企業(yè)資本運(yùn)作實(shí)操解析》
《全方位解析企業(yè)融資與資本市場》
《資產(chǎn)證券化及REITS案例解析》 

• 銀行網(wǎng)點(diǎn)外拓營銷策劃實(shí)戰(zhàn)案例解析

   

  前言：銀行網(wǎng)點(diǎn)管理者及營銷骨干為什么要學(xué)這門課？1、 企業(yè)管理就是行銷與創(chuàng)新——管理大師彼得杜拉克【案例分析】蘋果公司“三熱”營銷策略，實(shí)現(xiàn)起死回生【案例分析】某銀行利用事件營銷實(shí)現(xiàn)存貸款突破2、 經(jīng)典4P營銷與營銷的五個層次3、 業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵是渠道建設(shè)——新增..

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• 戰(zhàn)無不勝——銀保效能實(shí)戰(zhàn)技巧與案例解析

   

  課程背景：梳理多年的服務(wù)客戶與相關(guān)案例，提煉出商業(yè)銀行共性與規(guī)律性的實(shí)戰(zhàn)技巧，讓一線從業(yè)者在開展具體經(jīng)營工作時，有法可循，有效提升展業(yè)效能與業(yè)績。本課程基于實(shí)戰(zhàn)技巧與績效產(chǎn)能的提升，為銀行零售個金管理與一線人員量身定制，從產(chǎn)品和服務(wù)、獲客和經(jīng)營、運(yùn)營和支撐三方面入手結(jié)合經(jīng)驗(yàn)啟發(fā)、結(jié)合現(xiàn)場互動練習(xí)和總結(jié)，具體掌握技巧技能，實(shí)現(xiàn)完善體系、歷練團(tuán)隊(duì)..

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• 工程項(xiàng)目精細(xì)化管理與案例解析

   

  1.1 工程項(xiàng)目市場開發(fā)1.1.1工程項(xiàng)目市場環(huán)境1.1.2工程項(xiàng)目市場的挑戰(zhàn)與發(fā)展趨勢1.1.3工程項(xiàng)目營銷的困境與決策原則1.1.4工程項(xiàng)目營銷的特征與方法1.1.5工程項(xiàng)目營銷策略創(chuàng)新1.1.6 項(xiàng)目策劃與跟蹤1.1.7 項(xiàng)目投標(biāo)前的風(fēng)險(xiǎn)評估1.2 工程項(xiàng)目投標(biāo)1.2.1投標(biāo)/不投標(biāo)的決策1.2.2投標(biāo)取勝的..

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• 企業(yè)投資學(xué)暨固定資產(chǎn)投資運(yùn)作實(shí)務(wù)暨案例解析

   

  引子第一節(jié) 企業(yè)投資及投資決策要點(diǎn)及案例解析一、企業(yè)投資及投資決策有哪些要點(diǎn)二、企業(yè)投資及投資決策有哪些分類三、企業(yè)投資及投資決策有哪些意義四、企業(yè)投資及投資決策的過程是什么第二節(jié) 企業(yè)投資決策的基礎(chǔ)方法與案例解析一、企業(yè)投資項(xiàng)目決策取舍的主要因素有哪些1、擬投資項(xiàng)目的預(yù)期收益是否大于預(yù)期成本 ..

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• 標(biāo)桿房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)與經(jīng)驗(yàn)案例解析

   

  引子：第一節(jié) 標(biāo)桿房企集團(tuán)財(cái)務(wù)的價值與地位一、房企集團(tuán)財(cái)務(wù)的六大核心工作二、房企集團(tuán)財(cái)務(wù)的四大重要價值三、房企集團(tuán)財(cái)務(wù)地位的四個核心體現(xiàn)四、財(cái)務(wù)價值實(shí)現(xiàn)的三個核心路徑第二節(jié) 標(biāo)桿房企集團(tuán)新項(xiàng)目投資途徑一、公開市場獲取項(xiàng)目的兩大層面1、項(xiàng)目獲取戰(zhàn)略層面的重要指標(biāo)2、項(xiàng)目獲取項(xiàng)目層面的考慮3、新項(xiàng)目投資獲取的考慮因素 ..

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• 銀行運(yùn)營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全案例解析

   

  第一講：銀行網(wǎng)點(diǎn)查凍扣業(yè)務(wù)全案例解析1. 實(shí)務(wù)難題：法院到金融機(jī)構(gòu)查詢、凍結(jié)、扣劃銀行存款的辦理程序？2. 實(shí)務(wù)難題：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助最先送達(dá)協(xié)助通知的有權(quán)機(jī)關(guān)？3. 實(shí)務(wù)難題：協(xié)助執(zhí)行過程中對于同一法律關(guān)系作出兩種判決，我們要如何協(xié)助？4. 實(shí)務(wù)難題：協(xié)助扣劃后我們要及時登記 ？5. 實(shí)務(wù)難題：登記時我們要在回執(zhí)填寫時注意問題？..

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