【培訓(xùn)對象】
企業(yè)總裁、上市公司總經(jīng)理、董秘與財務(wù)總監(jiān)、并購基金從業(yè)人員、銀行投行部、產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)人員、科創(chuàng)園區(qū)負(fù)責(zé)人

【培訓(xùn)收益】
■ 了解公司常見投融資模式與工具； ■ 熟悉當(dāng)前熱點(diǎn)融資工具的創(chuàng)新與演化； ■ 掌握股權(quán)投融資的流程與模式； ■ 掌握利用基金與重組等工具實現(xiàn)資本運(yùn)作的模式。

第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與投融資市場環(huán)境分析
一、中國宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與分析
1．新時代中國特色社會主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新規(guī)律
2．新舊增長動能的轉(zhuǎn)變帶來的投融資體系變革
二、中國投融資市場格局變化
1．去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉(zhuǎn)變
2．以資本市場為核心的金融工具助力創(chuàng)新驅(qū)動
3．投融資工具在支持中小企業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的應(yīng)用

第二講：企業(yè)投資管理與決策
一、公司投資的基礎(chǔ)知識
1．資金的時間價值與現(xiàn)金流分析
2．公司資本結(jié)構(gòu)與投資分析
二、企業(yè)投資的決策指標(biāo)
1．NVP凈現(xiàn)值法對企業(yè)投資的分析決策
2．IRR內(nèi)部收益率法對企業(yè)投資的分析決策
3．限制性條件下的企業(yè)投資決策模型與實戰(zhàn)
三、項目投資預(yù)算分析
1．項目投資的現(xiàn)金流分析技術(shù)
2．幾種典型的投資決策演練
3．不確定性條件下的投資決策分析

第三講：企業(yè)融資路徑與創(chuàng)新模式
一、公司融資的基礎(chǔ)知識
1．企業(yè)融資組合對企業(yè)價值的影響
2．企業(yè)融資的基本要素：風(fēng)險控制、增信措施
3．傳統(tǒng)融資模式概覽：銀行信貸、信托貸款、債券融資、保理、融資租賃等
4．創(chuàng)新型融資模式概覽：夾層融資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)融資、結(jié)構(gòu)化融資等
二、融資工具的創(chuàng)新演化路徑
1．融資工具的演化變遷邏輯
2．從增信措施及久期錯配角度分析金融工具創(chuàng)新
三、創(chuàng)新型直接融資工具與產(chǎn)融結(jié)合
1．債權(quán)證券化與永續(xù)債的運(yùn)用
2．資產(chǎn)證券化在構(gòu)建產(chǎn)融生態(tài)圈中的應(yīng)用
3．股權(quán)證券化實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的整合與外延式發(fā)展

第四講：公司治理與股權(quán)激勵
一、公司治理的解讀及其運(yùn)用
1．站在“三會一層”的實操視角理解“公司治理”
2．在股權(quán)層面實現(xiàn)“權(quán)與利分離”的治理結(jié)構(gòu)與工具
3．董事會在公司治理中的關(guān)鍵性角色與定位
4．員工持股與股權(quán)激勵的常見工具與方法
二、股權(quán)頂層設(shè)計與股權(quán)激勵
1．股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計的基本原則與模式
2．民營企業(yè)的典型股權(quán)架構(gòu)與案例分析
3．公司股權(quán)激勵的流程、工具與應(yīng)用案例
4．合伙人機(jī)制在股權(quán)激勵中的應(yīng)用

第五講：多層次資本市場與公司資本運(yùn)作
一、多層次資本市場的內(nèi)涵與外延
1．廣義概念下的多層次資本市場
2．債權(quán)證券化、資產(chǎn)證券化、股權(quán)證券化的資本市場發(fā)展
3．民營企業(yè)運(yùn)用資本市場轉(zhuǎn)型升級的路徑與邏輯
二、中國資本市場的基礎(chǔ)知識
1．多層次股票市場的布局結(jié)構(gòu)
2．中國證券市場的發(fā)展歷程概覽
3．資本市場的制度變遷方向與趨勢
4．公司登陸資本市場的意義
5．廣義與狹義視角下的公司股權(quán)證券化
三、公司上市的資本市場路徑設(shè)計
1．首發(fā)上市（IPO）的流程與條件概覽
2．主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的對比分析
3．科創(chuàng)板（注冊制）的條件、程序與要求
4．企業(yè)選擇直接證券化的應(yīng)對與路徑規(guī)劃
四、當(dāng)前資本市場的熱點(diǎn)問題概覽與點(diǎn)評
1．科創(chuàng)板與注冊制究竟是否降低了上市門檻嗎？
2．傳統(tǒng)IPO的門檻是提升還是下降了？
3．為什么說并購重組成為當(dāng)前間接證券化的最重要路徑？

第六講：企業(yè)并購重組與資本運(yùn)作
一、并購重組的相關(guān)概念
1．并購重組的內(nèi)涵與外延
2．并購重組的戰(zhàn)略意義：一體化、多元化、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移、國際化
二、并購重組的主要運(yùn)作模式
1．集團(tuán)資產(chǎn)證券化（整體上市）
2．重組上市（借殼上市）及其監(jiān)管變革
3．產(chǎn)業(yè)并購成為主流模式與核心增長點(diǎn)
三、并購項目操作流程概覽
1．并購戰(zhàn)略的設(shè)定
2．組建你戰(zhàn)略投資團(tuán)隊
3．甄別并篩選標(biāo)的
4．盡職調(diào)查：商務(wù)盡調(diào)、財務(wù)盡調(diào)、法務(wù)盡調(diào)
5．并購方案設(shè)計與談判
6．并購實施與后續(xù)整合

第七講：并購重組的核心關(guān)鍵點(diǎn)
一、資產(chǎn)定價：標(biāo)的公司估值工具概覽
1．資產(chǎn)基礎(chǔ)法
2．市場比較法
3．收益現(xiàn)值法
二、支付工具的選擇
1．現(xiàn)金支付的優(yōu)劣勢分析
2．股份支付的優(yōu)劣勢分析
3．現(xiàn)金+股份的綜合分析
三、關(guān)于業(yè)績承諾與盈利補(bǔ)償機(jī)制
1．業(yè)績對賭的內(nèi)涵與外延
2．關(guān)于業(yè)績承諾及補(bǔ)償機(jī)制的強(qiáng)制性規(guī)定
3．雙向?qū)€機(jī)制的設(shè)計與運(yùn)用

第八講：投資工具的應(yīng)用——私募基金、并購基金與產(chǎn)業(yè)基金
一、私募股權(quán)投資基金的詳細(xì)講解
1．私募基金成為產(chǎn)融結(jié)合中重要金融工具
2．私募股權(quán)基金的法律主體分析
3．股權(quán)投資基金管理人的治理結(jié)構(gòu)分析
4．私募股權(quán)基金的募資模式與流程
二、并購基金在資本運(yùn)作中的應(yīng)用
1．并購基金作為創(chuàng)新交易工具的運(yùn)用與價值
2．“PE+上市公司”運(yùn)作中的不同分類模式
3．并購基金的7種核心盈利模式
4．并購基金實現(xiàn)企業(yè)外延式發(fā)展
5．并購基金交易結(jié)構(gòu)詳細(xì)拆解
6．上市公司并購基金運(yùn)作模式簡析
三、產(chǎn)業(yè)基金在資本運(yùn)作中的應(yīng)用與創(chuàng)新發(fā)展
1．產(chǎn)業(yè)基金的基礎(chǔ)知識
2．產(chǎn)業(yè)基金推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的模式
3．產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金推動產(chǎn)業(yè)升級的案例解析 

 資本運(yùn)營實戰(zhàn)專家

北京師范大學(xué)博士、北京大學(xué)博士后、杜克大學(xué)訪問學(xué)者

出版專著5部，發(fā)表論文17篇，其中核心期刊收錄4篇

十多年金融行業(yè)經(jīng)驗、實操近百個資本運(yùn)營項目

現(xiàn)任：方正證券 產(chǎn)業(yè)金融部 副總裁

曾任：某知名新三板掛牌企業(yè)  高級副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人

曾任：某國資大型資產(chǎn)管理公司  專項資產(chǎn)管理部  總監(jiān)

上海交通大學(xué)EMBA講師、北京大學(xué)EMBA講席顧問、上海財經(jīng)大學(xué)講師、山東大學(xué)EMBA講師、北京國家會計學(xué)院金融系講師

多次接受中央電視臺、新華社、《人民日報》、新浪網(wǎng)、湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視等媒體的采訪與報道。

吳老師擁有十多年金融行業(yè)經(jīng)驗，實操20余家上市公司并購基金及百余家中小企業(yè)的股權(quán)設(shè)計和股權(quán)融資資本運(yùn)營項目，對股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、并購重組、產(chǎn)業(yè)并購基金、股權(quán)融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實操經(jīng)驗，先后幫助花樣年集團(tuán)、天業(yè)股份、凱利泰等多家企業(yè)完成21個并購基金項目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學(xué)府授課和“中國企業(yè)轉(zhuǎn)型+資本運(yùn)營財富論壇”、“2016未來商業(yè)轉(zhuǎn)型升級峰會”等經(jīng)濟(jì)論壇，分享企業(yè)轉(zhuǎn)型以及資本運(yùn)營方面的經(jīng)驗與心得，在界內(nèi)深受好評。

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